為什麼我的基金不賺錢?【文∕歐陽善玲】2009年基金理財行為大調查《今周刊》與德盛安聯集團合作,委託「104市調中心」,針對去年金融海嘯期間,投資人的基金理財行為進行調查。結果發現,期間「曾暫停」定期定額基金扣款者超過五成,停扣主要原因,「想保留多一點現金」,及「有資金需求」的比率高達七成,顯示投資人搞錯定期定額投資精神,忽略資金分配的重要。「會有這樣的結果,當初自己也沒想到,一切都只是無心插柳!」投資基金資歷已有十多年的廖偉琪,憑著自己在金融業上班,對市場行情的敏銳度,過去操作基金都是單筆進出;直到近幾年,因繁忙無暇看盤的關係,才利用定期定額理財。風暴中 一動不如一靜對像廖偉琪這樣篤信「要依照市場行情,調整基金投資策略,爭取最佳報酬的方式,才是高手應該做的事」的人而言,定期定額是「沒時間看盤」的不得已選擇。然而,如今一年後回頭看來,卻發現事實並非如此。定期定額的威力,在廖偉琪不同的基金扣款銀行帳戶中,完全顯現出來。「去年金融風暴期間,我有五檔基金,分別在兩家不同銀行扣款。」她解釋,先前因為換工作的關係,另外開了一個薪資膠原蛋白帳戶,而原本舊帳戶中,已有三檔基金在做定期定額,分別是資源類、亞洲區域型,及大中華基金。而新的銀行帳戶裡,也有定期定額扣款兩檔基金,分別是平衡型及能源類基金。因為廖偉琪在新開戶的銀行往來業務多,基金交易較方便,所以去年金融風暴期間,她忍不住對這兩檔基金做了一些調整。「本來這兩檔基金每次扣款一萬元、月扣兩次,後來調整成每次扣款三千元,且月扣一次。」眼見金融風暴橫掃全球,投資虧損持續擴大,廖偉琪雖以投資老手經驗判斷,市場愈跌愈是應該加碼扣款時機。但當下不安的情緒,還是掩蓋過理性聲音,她雖仍維持定期定額扣款,但已減碼每月投入金額及次數。而舊帳戶裡,因為嫌調整麻煩,廖偉琪對那三檔基金態度,幾乎採取「放牛吃草」政策。後來她發現,原來過去自認比較「聰明」的作法,在這次風暴中完全失靈。因為攤開新帳戶的對帳單,她在風暴期間因應 減碼的結果,目前基金平均績效還有負二○至三○%的虧損。而維持原本扣款紀律的舊帳戶,現在亞洲區域型基金報酬率已由負翻正,三檔平均起來虧損僅有負二%左右。廖偉琪說,舊帳戶裡的基金績效,最慘時虧損大概四、五成,沒婚禮顧問想到不去動它,報酬回正的速度反而還更快。除了慶幸自己當初沒因此減碼外,也體認遇到市場重挫時,維持原有投資紀律,「一動不如一靜」的重要。大恐慌加碼 報酬回正更快從事貿易業的簡莉菁,定期定額投資基金資歷長達十年;相較於一般人,她算是定期定額投資的信奉者。剛畢業時,簡莉菁就用這種方式投資台股基金,連續五年不間斷扣款;後來,因有資金需求將基金贖回,一看報酬率竟高達五○%,相當興奮。「其實之前也買過單筆,但就是不知道該怎麼抓停利點;之後乾脆放棄,告訴自己不要想太多,專心做定期定額。」去年金融風暴期間,簡莉菁維持既有步調,定期定額投資六檔基金,分別是兩檔台股基金、兩檔替代、新能源類基金,及東協、新興市場基金各一檔。在市場恐慌性殺盤下,她不但沒有一檔停扣,反而奉行逢低加碼原則,加倍扣款。「我先前就在銀行設定,當基金淨值下跌六%時,要再加碼扣款三千元;而當基金淨值上漲六%時,就要減少投入三千元。」利用這樣動態調整機制,簡莉菁強迫自己在市場恐慌時,還有大膽加碼的勇氣。現在來看,她的作法確實能比一般人早搬離套房。攤開簡莉菁的對帳單,六婚禮佈置檔基金目前平均報酬率,只剩個位數虧損。相較風暴期間最慘烈的時候,基金淨值腰斬,現在等於是從加護病房程度,進步到可準備出院。經過這波市場大跌檢驗,簡莉菁更確信,定期定額投資是最適合自己的基金理財術。但她提醒,要做得成功,還必須把握三個原則。第一、要有中長期理財目標;第二、每月投入的資金,要先扣掉生活所需費用,並預留一定額度的緊急備用金,剩下的錢才能投資;第三、慎選投資標的,最好鎖定具趨勢性及長期發展潛力的基金。簡莉菁認為,定期定額就是要「比氣長」,所以目標時間不能訂得太短,最忌諱就是,想要馬上看到投資效果。其次,定期定額最好搭配大跌時單筆投入,或加倍扣款,這樣效益才更顯著。而要在市場重挫時勇敢進場,前提是平常就要預留充裕的資金,絕不能把所有可分配金額全部投入,甚至影響生活品質,都非定期定額投資長久之計。簡莉菁強調,行情不會永遠在谷底,只要能熬過最困難的時候,景氣總會回來。...資料來源:PChome電子報


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